Diese Phase bestimmt die Ausrichtung des Portfolios auf strategischer Ebene. Nicht Projekte stehen im Vordergrund, sondern Portfolios, welche einem definierten Zweck dienen und klare Ziele und KPI haben. Das Management soll sich damit befassen, wie wichtig ihnen gewisse strategische Ziele sind und wieviel Prozent des Gesamt-Projektbudgets dafür ausgegeben werden soll. Dieser Prozess wird auch Pitching genannt.

Das strategische Portfolio Management gehört nicht zum eigentlichen PMO welches operativ und nicht strategisch ausgerichtet ist.

Der strategische Level des Portfolio Managements entspricht dem „Act“ Schritt im Deming Kreis, da – gemäss Definition – hier das Management den Ist-Zustand bewertet und neue Ziele definiert resp. bestehende abändert.
Als Output dieses Prozesses, der mindestens einmal jährlich stattfinden soll sehen wir

• Bestätigte, bestehende Portfolios mit eventuell angepassten Zielen
• Neue Portfolios aufgrund neuer Herausforderungen bspw. durch die Digitalisierung
• Geschlossene Portfolios, weil keine Wertsteigerung mehr möglich ist oder das Portfolio aufgrund veränderter Marktverhältnisse obsolet geworden ist
• Verteilung des Gesamtbudgets auf die Portfolios

Dieser Output definiert die Rahmenbedingungen für das Operationelle Portfolio Management, welches sich mit der Umsetzung der Portfolio Strategie befasst.